L'année de référence pour les HFC au Moyen-Orient se termine : une opportunité en or pour les entreprises chinoises de réfrigérants

2026 est la dernière année de référence pour les réfrigérants HFC du groupe A5 2 (incluant huit pays du Moyen-Orient, l’Inde et le Pakistan). Les quotas sont déterminés sur la base du volume moyen des importations sur les trois années allant de 2024 à 2026, déterminant directement le plafond des importations après 2028.

Le Moyen-Orient n’a pratiquement aucune capacité de production nationale de HFC et la demande de produits de climatisation et de chaîne du froid est forte. Les importateurs mettent tout en œuvre pour « augmenter le volume pour atteindre le niveau de référence » et « sécuriser l'approvisionnement », entraînant une augmentation de la demande de produits chinois.

1. Côté offre mondiale : le monopole irremplaçable de la Chine

- La Chine représente plus de 60 % de la capacité mondiale de production de HFC, ce qui en fait le seul pays doté d'une capacité d'approvisionnement stable et à grande échelle.

- En 2026, le quota total de HFC de la Chine est de 797 800 tonnes, dont seulement 394 100 tonnes pour un usage intérieur, ce qui laisse environ 400 000 tonnes disponibles pour l'exportation, fournissant ainsi un approvisionnement suffisant au Moyen-Orient.

- D'autres pays sont limités par des quotas (l'Europe et les États-Unis sont entrés dans une période de réduction) ou ont des capacités insuffisantes, incapables de répondre à la demande croissante du Moyen-Orient.

2. Niveau entreprise : triple leadership en matière de quotas + chaîne industrielle + variété de produits

Dimension concurrentielle : Groupe Juhua, Groupe Sanmei ; Importance de l'industrie

Avantage du quota : quota de HFC de 299 900 tonnes, représentant 39,6 % du total national, un leader absolu ; Quota de HFC de 129 800 tonnes, avec une part de marché leader dans les variétés grand public ; Quota = Capacité = Droits d’exportation, les grandes entreprises contrôlent le pouvoir de fixation des prix.

Chaîne industrielle : la seule entreprise nationale produisant une gamme complète de réfrigérants de quatrième génération, intégrant un réfrigérant fluorine-acide fluorhydrique ; Prise en charge complète des matières premières en amont, au premier rang du pays pour le R134a (23,97 %). Avantages de coûts significatifs et forte résistance au risque.

Des quotas suffisants sont disponibles pour les réfrigérants à PRG élevé tels que le R125/R404A/R507 ; une technologie de pointe en matière de mélange de réfrigérants répond aux besoins spécifiques du Moyen-Orient ; la proportion accrue de produits à haute valeur ajoutée stimule les profits.

3. Côté demande : l’effet catalyseur de la vague d’achats au Moyen-Orient

- Les importateurs sont prêts à payer des primes pour augmenter leurs quotas de base, ce qui fait grimper les prix à l'exportation chinoise.

- Les réfrigérants à PRG élevé (R404A/R507/R125) connaîtront des augmentations de prix plus importantes en raison de réductions futures plus rapides, ce qui se traduira par une élasticité élevée des bénéfices pour les entreprises chinoises.

- L'escalade des tensions au Moyen-Orient a fait de la chaîne d'approvisionnement stable de la Chine un « refuge sûr », consolidant davantage les relations de coopération.