Déséquilibre de l’offre et de la demande de réfrigérants de troisième génération

Conformément à l'Amendement de Kigali au Protocole de Montréal,

Les quotas de production en Chine de réfrigérants de deuxième génération (R22, etc.) seront réduits à un rythme accéléré de 23 % sur un an en 2025 ; parallèlement, le système de quotas pour les fluides frigorigènes de troisième génération (R32, etc.) continuera à être mis en œuvre. Cette orientation politique remodèle l’ensemble du paysage industriel et entraîne le marché des réfrigérants dans un nouveau cycle d’expansion.

Plus important encore, le taux actuel d'utilisation des capacités pour les réfrigérants de deuxième génération a dépassé 90 % et les petites et moyennes entreprises quittent rapidement le marché. Pour les réfrigérants de troisième génération, le quota total reste stable et les nouvelles capacités supplémentaires sont strictement limitées par les autorisations environnementales. Cela signifie que l’offre a atteint son point bas, tandis que la demande continue d’augmenter.

Comparaison actuelle de l’offre et de la demande :

Côté offre : le quota total de réfrigérants de troisième génération reste stable, mais les nouvelles capacités de production sont strictement limitées par les autorisations environnementales, ce qui entraîne une concentration industrielle croissante. Actuellement, le CR3 du secteur (les 3 plus grandes entreprises) dépasse 60 %, les principales entreprises contrôlant le pouvoir de fixation des prix.

Côté demande : avec le développement rapide d’industries émergentes telles que les véhicules à énergies nouvelles, les stations de base 5G et les centres de données, la demande de réfrigérants efficaces et respectueux de l’environnement continue de croître. Par exemple, chaque véhicule à énergie nouvelle nécessite environ 0,6 kg de HFO-1234yf, alors que les véhicules à carburant traditionnel ne nécessitent que 0,5 kg de R134a. Bien que le coefficient de performance (COP) du HFO-1234yf soit inférieur de 5,3 % à celui du R134a, ses avantages environnementaux sont significatifs, accélérant son remplacement des réfrigérants traditionnels.

En raison de ce déséquilibre entre l’offre et la demande, le prix des réfrigérants de troisième génération devrait continuer à augmenter. Les données de l'industrie montrent que le prix du R32 est passé de 18 000 yuans/tonne au début de 2023 à 28 000 yuans/tonne actuellement, soit une augmentation de 55,6 %. Et cette tendance ne fait que commencer.